Risco da taxa de juros (2024)

A probabilidade de um declínio no valor de um ativo resultante de flutuações inesperadas na taxa de juros

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O que é risco de taxa de juros?

Risco de taxa de juros é a probabilidade de um declínio no valor de um ativo resultante de flutuações inesperadas nas taxas de juros.O risco de taxa de juros está principalmente associado a ativos de renda fixa (por exemplo,,títulos) em vez de investimentos em ações.A taxa de juros é um dos principais fatores do preço de um título.

Risco da taxa de juros (1)

A taxa de juros atual e o preço de um título demonstram um relacionamento inverso.Em outras palavras, quando a taxa de juros aumenta, o preço de um título diminui.

Entendendo o risco de oportunidade

A relação inversa entre a taxa de juros e os preços dos títulos pode ser explicada pelo risco de oportunidade.Ao comprar títulos, um investidor pressupõe que, se a taxa de juros aumentar, ele desistirá da oportunidade de comprar os títulos com mais atraenteretorna.Sempre que a taxa de juros aumenta, a demanda por títulos existentes com retornos mais baixos diminui à medida que novas oportunidades de investimento surgem (por exemplo, novos títulos com taxas de retorno mais altas são emitidas).

Embora os preços de todos os títulos sejam afetados pelas flutuações das taxas de juros, a magnitude da mudança varia entre os títulos.Diferentes títulos mostram diferentes sensibilidades de preço às flutuações das taxas de juros.Assim, é imperativo avaliar a duração de um título ao avaliar o risco de taxa de juros.

Geralmente, vínculos com um tempo mais curto paramaturidadecarregue um risco menor da taxa de juros em comparação com títulos com vencimentos mais longos.Os títulos de longo prazo implicam uma maior probabilidade de alterações na taxa de juros.Portanto, eles carregam um maior risco de taxa de juros.

Como mitigar o risco de taxa de juros

Semelhante a outros tipos de riscos, o risco de taxa de juros pode ser atenuado.As ferramentas mais comuns para mitigação de taxas de juros incluem:

1.Diversificação

Se um detentor de títulos tem medo do risco de taxa de juros que pode afetar negativamente o valor de seu portfólio, ele poderá diversificar seu portfólio existente, adicionando valores mobiliários cujo valor é menos propenso às flutuações da taxa de juros (por exemplo, patrimônio líquido).Se o investidor tiver um portfólio de "apenas títulos", ele poderá diversificar o portfólio, incluindo uma mistura de títulos de curto e longo prazo.

2.Hedge

O risco de taxa de juros também pode ser atenuado por várias estratégias de hedge.Essas estratégias geralmente incluem a compra de diferentes tipos de derivados.Os exemplos mais comuns incluem swaps de taxa de juros,opções, futuros, eAcordos de taxa a termo (FRAS).

Mais recursos

Obrigado por ler o Guia da CFI sobre risco de taxa de juros.Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, recomendamos os recursos adicionais de CFI abaixo:

Risco da taxa de juros (2024)

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