Taxa de hedge ideal (2024)

Qual é a taxa de hedge ideal?

A chave para qualquer hedge eficaz é encontrar o título perfeito para ser usado no hedge. Uma maneira de encontrá-lo é usá-lo. Podemos explicar uma relação imperfeita entre as posições à vista e futuras através do rácio, uma vez que considera a correlação entre as duas taxas.

Exemplo:

O Índice de Hedge ideal é calculado usando a seguinte fórmula:
$ ρ= \frac{COV_{S,F}}{\sigma_{S}\sigma_{F}}$

Onde,
ρ é a correlação entre S e F
pSé o desvio padrão do preço à vista
pFé o desvio padrão do preço futuro

Vejamos um exemplo de hedge de segurança com covariância como 2, S como 1,2 e F como 1,5. Usando a fórmula fornecida acima para calcular o índice de hedge ideal conforme abaixo:

$ρ= \frac{2}{1,2*1,5}= $1,11

Por que isso é importante?

Isto ajuda os investidores a minimizar a variação da posição de cobertura combinada, minimizando assim o risco e tornando a cobertura mais eficaz e eficiente.

Além de minimizar o risco e tornar a cobertura mais eficaz, o cálculo do rácio de cobertura ideal também pode ajudar os investidores a determinar o montante adequado de segurança para cobertura. Um alto índice de hedge significa que uma grande quantidade de títulos é necessária para proteger o ativo subjacente. Em contraste, um rácio de cobertura baixo significa que é necessária uma segurança menor. Ao utilizar isto, os investidores podem determinar a forma mais rentável de cobrir as suas posições, maximizando assim os seus retornos.

Além disso, é útil como referência para avaliar a eficácia de uma estratégia de cobertura. Se o rácio de cobertura real utilizado por um investidor estiver próximo do rácio de cobertura óptimo, isso sugere que a estratégia de cobertura é eficiente e eficaz. Por outro lado, se o rácio de cobertura real se desviar significativamente do rácio de cobertura óptimo. Pode indicar que a estratégia de cobertura precisa de ser reavaliada.

Taxa de hedge ideal (2024)

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