Qual é a regra 2 20 para fundos de hedge?
O 2 e 20 é uma estrutura de remuneração de fundos de hedge que consiste em uma taxa de administração e uma taxa de desempenho. 2% representa uma taxa de administração que é aplicada ao total dos ativos sob gestão. É cobrada uma taxa de desempenho de 20% sobre os lucros gerados pelo fundo de hedge, além de um limite mínimo especificado.
“Dois” significa 2% dos ativos sob gestão (AUM) e refere-se à taxa de administração anual cobrada pelo fundo de hedge pela gestão de ativos. "Vinte" refere-se à taxa padrão de desempenho ou incentivo de 20% dos lucros obtidos pelo fundo acima de um determinado valor de referência predefinido.
Uma expressão comum para pagamento de juros transportados é “2 e 20”, o que significaum fundo cobra uma taxa de administração de 2% e uma taxa de juros transportados de 20%. controvérsia Os juros transportados são controversos. Na legislação tributária, o carry não é considerado parte do salário líquido de um indivíduo e, portanto, não é afetado pelo imposto de renda.
Taxa de administração: taxa anual cobrada por um gestor para cobrir os custos operacionais do veículo de investimento. A taxa é normalmente2% do valor patrimonial líquido (NAV) de um fundo durante um período de 12 meses. Taxa de desempenho: também conhecida como taxa de incentivo, esta segunda taxa é vista como uma recompensa por retornos positivos.
Os sócios e gestores gerais de fundos de hedge geralmente criam requisitos mínimos de investimento elevados. Não é incomum que um fundo de hedge exijapelo menos US$ 100.000ou até US$ 1 milhão para participar.
Seguem os principais fundos de hedgeEstratégia de ações, com 75% dos 20 principais fundos acompanhando o mesmo. A estratégia de Valor Relativo é seguida por 10% dos 20 principais fundos de hedge.
A mais prevalente das estratégias de fundos de hedge,estratégias de capitalos fundos de hedge assumem posições longas em ações consideradas subvalorizadas e posições curtas em ações consideradas sobrevalorizadas. A correlação das ações com fatores macroeconómicos significa que são vistas como uma classe de investimento mais arriscada do que dinheiro e obrigações.
| Mediana | ||
|---|---|---|
| Gerente de fundos de hedge | Salário | US$ 200.000 |
| Bônus | US$ 1.000.000 | |
| Total | US$ 1.300.000 | |
Os gestores de fundos de hedge normalmente têm um acordo de taxas típico de dois e vinte (ou "2 e 20"), que também é comum em capital de risco e private equity. Eles cobram ambosuma taxa de administração (2% dos ativos sob gestão (AUM)) e uma taxa de desempenho (20% dos lucros).
A estrutura típica de taxas de fundos de hedge (historicamente) é2% dos ativos sob gestão e 20% de todos os retornos positivos. Portanto, se você desse a um fundo de hedge US$ 1 milhão e ele obtivesse um retorno de 10% sobre isso, o total de taxas cobradas seria: [US$ 1 milhão * 0,02] + [(US$ 1 milhão * 0,1) * 0,2] = US$ 20.000 + US$ 20.000 = $ 40.000.
Qual é a melhor estrutura de taxas para um fundo de hedge?
Uma estrutura de taxas anuais "2 e 20"—uma taxa de administração de 2% do valor patrimonial líquido do fundo e uma taxa de desempenho de 20% dos lucros do fundo—é uma prática padrão entre os fundos de hedge.
Os fundos de hedge ganham dinheirocomo parte de uma estrutura de taxas pagas por investidores de fundos com base em ativos sob gestão (AUM). Os fundos normalmente recebem uma taxa fixa mais uma porcentagem de retornos positivos que excedem alguma referência ou taxa mínima.
Fundo de hedge ganha dinheirocobrando uma Taxa de Administração e uma Taxa de Desempenho. Embora essas taxas variem de acordo com o fundo, elas normalmente representam 2% e 20% dos ativos sob gestão. Taxas de Administração: Esta taxa é calculada como um percentual dos ativos sob gestão.
Associados Bridgewater
Westport, Connecticut Westport, Connecticut Em 1975, a Bridgewater Associates foi fundada por Ray Dalio em seu apartamento em Manhattan. Hoje a Bridgewater é o maior fundo de hedge do mundo e Dalio tem uma fortuna pessoal de aproximadamente US$ 19 bilhões.
A BlackRock administra US$ 38 bilhões em uma ampla gama de estratégias de fundos de hedge. Com mais de 20 anos de experiência comprovada, a profundidade e a amplitude da nossa plataforma evoluíram para um kit de ferramentas abrangente com mais de 30 estratégias.
Geralmente, você deve ser um investidor credenciado, o que significa ter um nível mínimo de rendimentos ou ativos para investir em fundos de hedge. Os investidores típicos incluem investidores institucionais, como fundos de pensões e companhias de seguros, e indivíduos ricos.
No topo da lista para o desempenho de 2023 estavaTCI, um fundo de hedge ativista administrado pelo financista Christopher Hohn, que relatou US$ 12,9 bilhões em ganhos líquidos. Outros desempenhos de destaque no ano passado incluem Citadel, D.E. Shaw, Millennium e Elliot Management.
Os fundos de hedge em 2023 tiveram uma média de5,7%retornarão este ano até novembro, de acordo com a empresa de pesquisa de fundos de hedge PivotalPath. As estratégias focadas em ações e crédito tiveram o melhor desempenho, enquanto os futuros macro e geridos ficaram para trás.
BilionárioTCI de Christopher Hohnliderou a classificação anual em retornos de 2023, que foram de US$ 12,9 bilhões após taxas, enquanto Citadel, Millennium Management e D. E. Shaw, todas empresas multiestratégias, foram os três principais fundos de hedge em termos de ganhos vitalícios.
Pedra Preta
BlackRock (BLK)é a maior empresa de investimentos do mundo. Ela administra US$ 8,6 trilhões em ativos em 31 de dezembro de 2022.1 A empresa tem sido uma defensora dos ETFs e ganhou popularidade por meio de seus fundos iShares.
Qual fundo de hedge retorna mais?
| Gestor de fundos | MW de desempenho de 3 anos | Volume de negócios |
|---|---|---|
| SIR Gestão de CapitalVince Maddi | 185,42% (41,85% An.) | 45,78% |
| Robô Robert Bob Robô | 171,18% (39,45% An.) | 5,00% |
| Parceiros Peconic William Harnisch | 135,26% (33,00% Anual.) | 45,45% |
| Goldentree Asset ManagementSteve Tananbaum | 115,27% (29,12% An.) | 36,67% |
Quem é o gestor de fundos de hedge mais rico?Ken Griffinda Citadel é o gestor de fundos de hedge mais rico e o mais bem pago.
Em 26 de janeiro de 2024, o salário médio anual de um vice-presidente de fundos de hedge nos Estados Unidos era$ 157.532 por ano. Caso você precise de uma calculadora de salário simples, isso equivale a aproximadamente US$ 75,74 por hora. Isso equivale a US$ 3.029/semana ou US$ 13.127/mês.
Os gestores de fundos de hedge muitas vezes têmum mestrado ou mesmo um Ph. D. em finanças, matemática, economia, engenharia financeira, finanças quantitativas, programação, marketing ou administração de empresas. Outros possuem diplomas avançados em especialidades como engenharia ou contabilidade.
Horário e estilo de vida do analista de fundos de hedge
Em fundos menores, de gestor único, a média pode ser de 10 a 12 horas por dia, totalizando 50 a 60 horas por semana (o trabalho nos finais de semana é raro). À medida que você muda para fundos maiores e com vários gestores, as horas e o estresse pioram, de modo que a média pode ser de 60 a 70 horas por semana.
