Como os fundos de hedge ganham dinheiro com vendas a descoberto?
A principal vantagem dos fundos de hedge curtos é aoportunidade de gerar retornos acima da média com apostas contrárias. Um dos principais princípios subjacentes às operações a descoberto é que o mercado avaliou mal o valor de uma empresa; os fundos de hedge podem então vender uma ação a descoberto com base na premissa de que o preço de mercado diminuirá.
Os fundos de hedge ganham dinheirocomo parte de uma estrutura de taxas pagas por investidores de fundos com base em ativos sob gestão (AUM). Os fundos normalmente recebem uma taxa fixa mais uma porcentagem de retornos positivos que excedem alguma referência ou taxa mínima.
Principais conclusões. A venda a descoberto implica assumir uma posição de baixa no mercado, na esperança de lucrar com um título cujo preço perde valor. Para vender a descoberto, o título deve primeiro ser emprestado com margem e depois vendido no mercado, para ser recomprado numa data posterior.
A venda a descoberto de uma ação ocorre quando um trader toma ações emprestadas de um corretor e as vende imediatamente com a expectativa de que o preço das ações caia logo em seguida. Se isso acontecer,o trader pode comprar as ações de volta pelo preço mais baixo, devolvê-las ao corretor e ficar com a diferença, menos quaisquer juros do empréstimo, como lucro.
Um exemplo comum da volatilidade das vendas a descoberto é que, se o preço do activo cair no mercado, o fundo de cobertura poderá lucrar com a diferença, masse o valor do ativo aumentar, ele terá que pagar a diferença, o que pode levar a perdas graves.
O que acontece se um fundo de hedge não conseguir recomprar as ações no vencimento de um empréstimo a descoberto? O corretor deles não permitirá que isso aconteça.Eles venderão tudo e qualquer coisa que o fundo de hedge tiver em sua conta para cobrir as posições vendidas sem sua permissão.
Fundos de hedgecobrar dos investidores uma porcentagem dos lucros que obtiverem. Eles também cobram taxas mais altas do que os veículos de investimento tradicionais. Suas taxas são baseadas nos ativos sob gestão; portanto, quanto mais dinheiro eles trazem dos investidores, mais ganham.
Em alguns casos, o fundo de hedge manterá os títulosem uma conta de corretagem de primeira linha com um grande revendedorpara pedir dinheiro emprestado contra eles. O dinheiro também será depositado em comerciantes da Comissão de Futuros ou em contas de margem OTC para garantir as negociações.
Sim, você poderia começar com muito menos capital, ou passar por uma incubadora de fundos de hedge, ou usar uma abordagem de “amigos e familiares”, ou focar apenas em indivíduos com alto patrimônio líquido.. Mas se começar com, digamos, 5 milhões de dólares, não terá o suficiente para pagar nada a si próprio, contratar outros ou mesmo cobrir custos administrativos.
O investimento em títulos utilizando linhas de crédito segue uma filosofia semelhante à negociação com margem, só que em vez de pedir emprestado a um corretor,o fundo de hedge toma emprestado de um credor terceirizado. De qualquer forma, é usar o dinheiro de outra pessoa para alavancar um investimento na esperança de ampliar os ganhos.
Por que os fundos de hedge podem vender a descoberto?
Um HEDGE FUND é um fundo de valores mobiliários que não apenas compra ações para valorização do preço no longo prazo, mas também vende ações a descoberto. O conceito de venda a descoberto é injetadopara reduzir o risco durante períodos de declínio do mercado.
Ao espalhar informações falsas negativas após estabelecer a posição curta, um manipulador pode deprimir ainda mais o preço de uma ação e aumentar seu lucro. Reduzir ainda mais o preço dá ao manipulador maior oportunidade de cobrir sua posição vendida sem aumentar tanto o preço a ponto de eliminar seu lucro.
A venda a descoberto é – em suma – quando você aposta contra uma ação. Primeiro você empresta ações de um credor, vende as ações emprestadas e depois compra de volta as ações por um preço mais baixo, presumindo que sua especulação esteja correta. Você então embolsa a diferença entre a venda das ações emprestadas e a recompra por um preço mais baixo.
A venda a descoberto traz vários riscos: 1.Perdas potencialmente ilimitadas: Quando você compra ações (assume uma posição comprada), sua desvantagem é limitada a 100% do dinheiro que você investiu. Mas quando você vende uma ação a descoberto, seu preço pode continuar subindo.
Os corretores cobrariam juros de margem quando os clientes comprassem ações com margem. Além disso, eles tambémcobrar taxas de empréstimo e juros por ações que emprestaram para vendas a descoberto. Alguns corretores ofereceriam serviços bancários como empréstimos, contas poupança com juros e cartões de crédito.
A venda a descoberto ocorrequando um investidor toma emprestado um título e o vende no mercado aberto, planejando comprá-lo de volta mais tarde por menos dinheiro. Os vendedores a descoberto apostam e lucram com a queda no preço de um título.
A venda a descoberto envolveemprestar ações de uma ação e vendê-las para comprá-las de volta mais tarde a um preço mais baixo. O método baseia-se na expectativa de queda do preço das ações. Você lucra com a diferença entre o preço de venda e o preço de compra mais baixo.
Em teoria,sim, um gestor de fundos de hedge pode ser processado se perder todo o dinheiro de seus investidores.
A venda a descoberto é legalporque os investidores e reguladores afirmam que desempenha um papel importante na eficiência e liquidez do mercado. Ao permitir a venda a descoberto, uma estratégia que especula que o preço de um título irá descer, os reguladores estão, na verdade, a permitir que os investidores apostem contra o que consideram ações sobrevalorizadas.
O que acontece se você não fechar uma posição curta? Se você não fechar uma posição curta,você continuará a pagar juros ou uma comissão pelo empréstimo do título. Quanto mais tempo isso durar, mais tempo consumirá seus retornos potenciais.
O que é um fundo de hedge ilegal?
uma farsa ou esquema Ponzi que faz poucos ou nenhum investimento e, em vez disso, os gestores roubam abertamente o dinheiro dos investidores ou o usam para pagar investidores anteriores(como no caso de Bernie Madoff) fazer investimentos não autorizados ou “self-dealing”, tais como investir em propriedades ou negócios controlados pelos gestores do fundo.
Cidadela, que ficou em segundo lugar em 2023, obteve lucros de US$ 8,1 bilhões depois de gerar um recorde de US$ 16 bilhões em 2022. Seus US$ 74 bilhões em ganhos desde o início o classificam como o fundo de hedge mais bem-sucedido da história.
Gestores de fundos de hedgenormalmente ganham uma remuneração acima da média, geralmente com uma estrutura de taxas de vinte e dois. Os gestores de fundos de hedge normalmente se especializam em uma estratégia de investimento específica que usam para impulsionar o mandato de lucros de sua carteira de fundos.
Cidadela, uma empresa de fundos de hedge multiestratégia com sede em Miami, liderou a lista com um ganho líquido de US$ 74 bilhões para seus investidores desde o início em 1990 até 2023.
Private Equity e Fundos de Hedge
Embora não sejam a mesma coisa,esses dois tipos de ferramentas de investimento são populares entre os bilionários. Eles atraem pessoas de alto patrimônio líquido que podem arcar com grandes investimentos e riscos mais elevados. Essas pessoas às vezes são categorizadas como investidores sofisticados ou investidores credenciados.
