Por que os fundos de hedge assumem posições vendidas?
Os fundos de hedge limitam as perdas assumindo pequenas posições em relação ao seu tamanho total.Porque a dívida em dificuldades pode oferecer retornos potencialmente elevados, mesmo investimentos relativamente pequenos podem acrescentar centenas de pontos base ao retorno global do capital de um fundo.
O objetivo élimitar o número de investidores dos quais o fundo depende, maximizando ao mesmo tempo os ativos financeiros combinados disponíveis para investimento.
Uma estratégia de ações long-short procuraminimizar a exposição ao mercado e, ao mesmo tempo, lucrar com os ganhos das ações nas posições longas, juntamente com as quedas de preços nas posições curtas. Embora nem sempre seja esse o caso, a estratégia deve ser lucrativa numa base líquida.
O oposto de uma posição “longa” é uma posição “curta”. Uma posição “curta” geralmente é a venda de uma ação que você não possui.Os investidores que vendem a descoberto acreditam que o preço das ações diminuirá de valor. Se o preço cair, você poderá comprar as ações pelo preço mais baixo e obter lucro.
Os fundos de hedge são veículos de investimento versáteis que podem usar alavancagem, derivativos e assumir posições vendidas em ações. Por conta disso, os fundos de hedge empregam diversas estratégias para tentar gerar retornos ativos para seus investidores. As estratégias de fundos de hedge variam de ações longas/curtas até neutras em termos de mercado.
Os fundos de hedge são uma das entidades mais ativas envolvidas na atividade de venda a descoberto. A maioria dos fundos de hedge tenta proteger o risco de mercado vendendo ações a descoberto ou setores que consideram sobrevalorizados.
O 2 e o 20 sãouma estrutura de remuneração de fundos de hedge que consiste em uma taxa de administração e uma taxa de desempenho. 2% representa uma taxa de administração que é aplicada ao total dos ativos sob gestão. É cobrada uma taxa de desempenho de 20% sobre os lucros gerados pelo fundo de hedge, além de um limite mínimo especificado.
A estrutura de taxas desses fundos compreende dois componentes. Uma taxa de administração normalmente inferior a 2% e uma taxa de desempenho de 20%. Portanto, para investir em fundos mútuos de hedge, o fundo de investimento mínimo exigido é₹1 crore por investidor, enquanto todo o fundo deve ter um corpus mínimo de ₹ 20 crore.
Algumas estratégias, como futuros geridos e fundos apenas vendidos, normalmente têm maiores probabilidades de fracasso, dada a natureza arriscada das suas operações comerciais.A elevada alavancagem é outro factor que pode levar ao fracasso dos fundos de cobertura quando o mercado se move numa direcção desfavorável..
Os fundos de hedge de longo prazo podem atingir determinados setores, por exemplo, fabricantes de pequena capitalização com exposição a mercados emergentes, ao mesmo tempo que protegem uma exposição mais ampla ao risco de mercado.
Quais são os benefícios de uma cobertura curta?
Uma cerca viva curtaprotege investidores ou comerciantes contra quedas de preços no futuro. É uma estratégia de negociação que assume uma posição vendida em um ativo onde o investidor ou trader já está comprado.
A venda a descoberto é mais arriscada do que a compra a descoberto porquenão há limite para o valor que você pode perder. Os especuladores vendem a descoberto para capitalizar o declínio. Os hedgers operam vendidos para proteger ganhos ou minimizar perdas.
A Posição Curta é uma técnica utilizadaquando um investidor prevê que o valor de uma ação diminuirá no curto prazo, talvez nos próximos dias ou semanas. Em uma transação de venda a descoberto, o investidor toma emprestadas as ações da empresa de investimento para vender a outro investidor.
É possível cobrir uma posição curta em açõescomprando uma opção de compra. A cobertura de uma posição curta com opções limita as perdas. Esta estratégia tem algumas desvantagens, incluindo perdas devido à redução do tempo.
A venda a descoberto envolvepegar emprestado um título cujo preço você acha que vai cair da sua corretora e vendê-lo no mercado aberto. Seu plano é comprar as mesmas ações mais tarde, esperançosamente por um preço mais baixo do que o vendido inicialmente, e embolsar a diferença após pagar o empréstimo inicial.
Com essas estratégias,fundos de hedge têm 130% de exposição a posições longase 30% de exposição a posições vendidas. Outras estruturas também são utilizadas, como 120% longas e 20% curtas. (Poucos fundos de cobertura têm uma tendência de curto prazo, uma vez que os mercados accionistas tendem a subir ao longo do tempo.)
Das muitas estratégias utilizadas pelos fundos de hedge, a venda a descoberto está entre as que apresentam maior risco, mas continua a ser uma estratégia popular para muitos. Basicamente, a venda a descoberto envolve um fundo de hedge que toma emprestado um ativo, geralmente de seu corretor principal, para depois vendê-lo a compradores dispostos a pagar o preço de mercado.
Você pode descobrir facilmente quais ações os fundos de hedge estão vendendo a descoberto, pois precisamnotificar a FCA quando o tamanho da sua posição for superior a um determinado valor de uma empresa listada ou instrumento financeiro. Normalmente, os fundos de hedge têm que divulgar quando suas posições vendidas excedem 0,5% de uma empresa.
Quando um fundo de hedge vende uma ação e o preço da ação sobe, a situação torna-se desfavorável para a posição vendida, resultando em perdas potenciais. Veja como funciona: Explicação da operação a descoberto: A operação a descoberto envolve tomar emprestado ações de uma ação e vendê-las imediatamente no mercado, esperando que o preço caia.
Os traders de fundos de hedge de curto prazo pretendem ganhar dinheiro capitalizando os movimentos de preços de curto prazo e explorando as ineficiências do mercado. Aqui estão algumas maneiras comuns de conseguir isso: Negociação de alta frequência (HFT): Estratégia: Execute um grande número de negociações em velocidades extremamente altas.
Os vendedores a descoberto de fundos de hedge perderam 43 bilhões?
Os fundos de hedge perderam US$ 43 bilhões tentando vender a descoberto no mercado, enquanto o S&P 500 vislumbra seu melhor mês em mais de um ano.Os vendedores a descoberto de fundos de hedge perderam US$ 43 bilhões nos últimos dias com a alta das ações, informou o Financial Times. Analistas disseram que o aumento nos mercados desencadeou uma pequena pressão que pesou sobre algumas empresas.
Para investidores, contrapartes de crédito e negociação,a falência de um fundo de hedge constitui uma perda em seus investimentos e exposições de crédito, enquanto para o gestor do fundo de hedge, que não comprometeu capital próprio com o fundo e não administra outros fundos, representa um empreendimento fracassado de gestão de ativos que culmina no ...
Um pequeno fundo de hedge varia entre US$ 10 e US$ 100 milhões em AUM, um fundo de médio porte varia entre US$ 101 e US$ 500 milhões e um grande fundo detém mais de US$ 500 milhões.. Os 20 maiores fundos de hedge do mundo valorizam mais de US$ 20.000 milhões (US$ 2.000.000.000) AUM cada.
Ao contrário dos fundos mútuos, onde você pode optar por vender suas ações em qualquer dia, os fundos de hedge normalmente limitam as oportunidades de resgatar ou sacar suas ações (por exemplo, mensalmente, trimestralmente ou anualmente) e muitas vezes impõem um período de “bloqueio” de um ano ou mais, durante o qual você não poderá sacar suas ações.
Não, um indivíduo não pode abrir seu próprio fundo de hedgee administrar o dinheiro de outras pessoas sem abrir uma empresa. Nos Estados Unidos, um fundo de hedge é um tipo de fundo de investimento normalmente aberto apenas a investidores credenciados.
